재무제표 보는 법 분석 3가지 방법 슈퍼개미 김정환 강의

투자에 있어 재무제표ㄴ는 중요한 지표가 됩니다. 좋은 기업을 고르는 데 재무제표 분석 만한 방법이 없기 때문이죠. 기업의 이미지나 오너의 성향을 보고 투자한다면 실패할 확률이 높기 때문에 많은 투자자들은 재무재표를 분석하고 투자합니다. 재무제표에 나와있는 숫자들은 그 자체만으로 아무 의미도 없습니다. 비교대상이 필요하죠. 오늘은 슈퍼개미 김정환님이 소개한 재무제표를 통해 회사를 분석하는 3가지 방법에 대해 살펴보겠습니다. 

 

 

 

 

1. 기업의 현재와 과거

재무제표를 보면 분기별로 여러가지 지표가 나와있습니다. 그 데이터로 과거와 현재를 비교하는 것입니다. 매출은 오르는데 이익이 떨어지는 경우가 있습니다. 그럴때는 그 이유에 대해 분석해봐야 하죠. 회사의 이익이 떨어진 이유가 또 다른 투자때문이라면 투자에는 긍정적입니다. 하지만 마진을 포기하고 매출만을 늘리는 데 급급했다는 결론이라면 그 기업에 투자하는 일에 대해 깊이 생각해봐야 할 문제입니다. 부정적인 신호이니까요. 

 

 

 

 

2. 경쟁 기업과의 비교

모든 기업은 경쟁사가 있습니다. 어떤 산업분야에 나홀로 진출한 기업이 있다면 그리고 그 산업이 발전하고 있다면 물론 그 기업에 투자하는 게 맞겠죠. 하지만 현실은 그렇지 않습니다. 같은 산업분야에 속한 기업의 재무제표도 확인해보며 비교 분석해 보는 것이 필요합니다. 만약 한 제품을 만드는 기업의 영업이익률이 타사에 비해 월등히 높다면 투자자로서 그 이유를 반드시 찾아야 합니다. 

 

 

 

 

3. 산업의 평균비율 분석

두번째 방법이 하나의 개별 기업과의 비교라면 세번째 방법은 산업 전체에서 분석하는 방법입니다. 한 기업이 업종 평균  ROE가 5% 로 가정합니다. 또 다른 기업의 ROE가 다른 회사들보다 높다면 그 이유를 분석하는 일이니다. 이런 종류의 다양한 재무제표 분석을 통해 투자하려는 기업의 적정가치를 수립해 나아가는 것입니다. 적정한 주가가 계산되면 그 종목이 고평가가 되었는지 현재 싼 가격에 거래되고 있는지 알수 있습니다. 

 

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